Falando o português claro, nosso poder de compra caiu 6,5%. Se isolarmos o período de 2011, em janeiro de 2011 uma nota de R$100 comprava R$100 em produtos e serviços. Hoje, janeiro de 2012, a mesma nota de R$100 compra apenas R$93,50.

Quem investiu dinheiro em 2011 tinha expectativa de ganhar mais do que a inflação e ampliar o seu patrimônio. Afinal, ninguém quer investir para ficar mais ‘pobre’, não é mesmo? Ocorre que a remuneração dos investimentos, amplamente divulgadas na mídia, é publicada em termos nominais. Uma aplicação financeira que ofereceu remuneração de 10,5%, por exemplo, acrescentou cerca de 4% ao seu patrimônio em termos reais. Depois de pagar as taxas cobradas pelas instituições financeiras e os impostos, é possível que muito pouco tenha entrado no seu bolso.

Vamos dar uma olhadinha no desempenho das alternativas de investimento em 2011 para saber quem ganhou e quem perdeu da inflação no ano passado.

Se considerarmos a variação do IPCA de 6,50%, perderam para a inflação os investimentos em ações e os fundos abertos de previdência com até 15% da carteira em renda variável. Os demais produtos agregaram taxa de juro real líquida entre 1% (poupança) e 6,5% (NTN-B).

Mais importante do que a informação em si, é conduzir algumas análises com base nessas informações. Verifique se o seu investimento se aproximou da média de mercado ou se ficou acima ou abaixo dela. Em seguida, desconte o imposto de renda da sua rentabilidade de acordo com cada modalidade. O quadro adotou alíquota de 15% que pode não ser aplicável ao seu caso. Lembre-se de que nos instrumentos de renda fixa (títulos públicos, CDB e fundos de investimento, por exemplo) a alíquota é de 15% somente a partir de 2 anos de prazo. Nos planos de previdência complementar, a alíquota e a base de cálculo se alteram em função do tipo de plano e do regime de tributação escolhido na adesão ao plano. O IR adotado no quadro, reflete a alíquota de 15% retida sobre rendimentos (planos do tipo VGBL). Se considerarmos a variação do IPCA de 6,50%, perderam para a inflação os investimentos em ações e os fundos abertos de previdência com até 15% da carteira em renda variável. Os demais produtos agregaram taxa de juro real líquida entre 1% (poupança) e 6,5% (NTN-B). 

Como análise final, faça algumas reflexões importantes:

1. A rentabilidade de 2011 foi compatível com sua expectativa?
2. Você foi remunerado pelo risco que correu?
3. No caso de fundos de investimento, o gestor foi competente e conseguiu atingir o objetivo proposto?
4. Você vai manter o capital investido onde está ou fará alguma mudança de estratégia?
5. Se o seu investimento apresentou perdas, como pretende reverter esse resultado?
6. A diversificação da sua carteira de investimento está adequada ou uma alocação dos ativos diferente pode gerar melhor relação risco retorno?
7. Como você acha que os números vão se comportar nos próximos 12 meses?
8. Sua estratégia de investimento está adequada e coerente com seu perfil de risco e objetivos?
9. Qual é o impacto dos custos (taxas pagas às instituições financeiras) na sua rentabilidade atual? Procure negociar redução nos custos.

Alguma oportunidade de melhoria visando reduzir carga tributária? Pesquise as alternativas de investimento isentas do imposto de renda.

Outra forma de investir é contratar a prestação de serviço de um especialista que faz isso tudo pra você. Basta escolher uma instituição de sua confiança e selecionar um Fundo de Investimento cujo objetivo combine com o seu plano de investimento. Para isso você deve ler atentamente o prospecto do fundo que define as bases segundo as quais o seu patrimônio será administrado.  O documento indica além do objetivo de investimento (onde quer chegar), a política de investimento (como pretende chegar lá). Revela quais são os riscos potenciais que você vai correr na tentativa de atingir o objetivo proposto pelo fundo.

RISCOS

Os riscos são os mesmos que você correria se estivesse cuidando de sua carteira por conta própria. Mas com a adesão ao um fundo você transfere para o administrador e outros prestadores de serviço a responsabilidade de selecionar os melhores ativos que irão agregar valor ao seu patrimônio e compensar o risco corrido. Risco de crédito presente nos instrumentos de renda fixa, risco de elevação na taxa de juros, presente nas operações de taxa prefixada, risco de inflação que pode subir e anular os rendimentos da carteira, risco de mercado decorrente da oscilação nos preços dos ativos que compõem a carteira. Risco de liquidez presente em uma carteira com ativos mais longos e risco de alavancagem, quando o gestor utiliza derivativos para turbinar a carteira em busca do desempenho esperado. 

MODALIDADES

São muitas as modalidades de fundos disponíveis no mercado. Dos mais conservadores (Fundo Curto Prazo e Fundo Referenciado DI), aos mais agressivos (Fundo Multimercado e Fundo de Ações). Mas é possível encontrar diferenças significativas entres fundos de uma mesma modalidade. Em Fundos de Renda Fixa, por exemplo, é possível encontrar um que invista somente em títulos públicos (considerados livres do risco de crédito) e outro que invista pesadamente em títulos privados (risco de crédito mais alto). No caso de Fundos Multimercado é possível optar por um que tem uma carteira diversificada mas moderada, com baixa participação em ações e estratégias conservadoras no mercado de derivativos que são usados somente para proteger a carteira. Outro pode adotar estratégia exatamente oposta e mergulhar no risco em busca de oportunidades e retorno elevado.

O MELHOR

Não existe nem melhor, nem pior. Existe o fundo que combina com você, com o seu perfil de risco e com o seu objetivo de investimento. Existe um administrador e um determinado fundo que você avalia irão conseguir um resultado melhor do que o seu, caso você assumisse o controle da situação. Não se esqueça de que existe um custo a ser pago por essa prestação de serviço, representado pela taxa de administração e, em alguns casos, pela taxa de performance, entre outras despesas. A taxa de administração é expressa em termos anuais e incide sobre o seu patrimônio, qualquer que seja o desempenho, positivo ou negativo. Ela remunera a mera prestação de serviço. A taxa de performance incide somente sobre o valor que o fundo agregou ao seu patrimônio acima de determinado parâmetro. Defina quanto você está disposto a pagar por esse serviço.  A taxa deve remunerar o serviço do especialista sem, entretanto sangrar demais os seus rendimentos e patrimônio.

MONITORE

Ninguém vai cuidar do seu dinheiro melhor do que você mesmo. Acompanhe a prestação de serviço pela qual você paga. Não se trata de desconfiar mas de zelar pelo que é seu. Dê uma olhadinha na composição da carteira do seu fundo de investimento, de vez em quando. A rentabilidade do fundo é determinada por ela. Ganhos e perdas não acontecem por acaso. São resultado de estratégias assumidas pelo fundo com o seu dinheiro. Verifique se o serviço está sendo prestado respeitando o contrato assinado. Observe se você está confortável com o nível de risco ao qual o seu patrimônio está exposto. E converse francamente com o seu administrador se algum desconforto surgir. Afinal, essa é uma relação de confiança e precisa ser preservada.

Solicite a composição da carteira ao administrador. Se preferir, use o site da CVM Comissão de Valores Mobiliários. No papel de órgão regulador e fiscalizador dos Fundos de Investimento ela fornece, com transparência, a composição de todos os fundos distribuídos publicamente. Acesse a página www.cvm.gov.br e busque, no acesso rápido, por Fundos de Investimento. Digite o CNPJ ou o nome completo do fundo. Depois selecione um mês que permita consultar a composição da carteira em detalhe; existe um período ‘velado’ de cerca de 3 meses, autorizado pela CVM durante o qual os detalhes são mantidos em segredo. Se o seu fundo for um FIC (fundo de investimento em cotas) você terá um pouco mais de trabalho. Precisa consultar a carteira do FI (fundo de investimento) para obter os detalhes.

Monitore, entenda, faça perguntas. Afinal é o seu patrimônio. Zele por ele.

A empresa investe bastante no desenvolvimento profissional de seus jovens talentos e mantém um forte plano de incentivos com o objetivo de manter esses talentos dentro de casa. Um dos benefícios que diferencia a empresa da média do mercado é seu plano de previdência complementar. Sua política é agressiva e incentiva a acumulação de recursos de longo prazo ao mesmo tempo em que cria um vínculo entre a empresa e o empregado. Para cada R$100 que José depositar no plano de previdência, a empresa depositará outros R$100 em nome de José contribuindo, dessa forma, para um ganho imediato de 100% sobre o valor aplicado. A política da empresa estabelece um limite de 5% do salário e um prazo mínimo de 10 anos de contrato de trabalho para que José tenha direito de sacar os recursos depositados pela empresa. Se o desligamento ocorrer antes desse prazo José terá direito a sacar somente os recursos que ele mesmo acumulou.

O plano de previdência complementar é um PGBL Plano Gerador de Benefício Livre e José precisa deliberar sobre três aspectos: (1) o percentual do salário que irá aportar; (2) o tipo do fundo de investimento no qual os recursos serão aplicados; e (3) o regime de tributação do plano.  José, ciente do benefício que a empresa proporciona a seus funcionários, decide aplicar o limite máximo de 5% de seu salário. Considerando ser longo seu horizonte de tempo, superior a 10 anos, opta pelo regime de tributação definitiva, ou exclusiva de fonte, que adota a tabela regressiva de alíquotas do imposto de renda. Seu objetivo é pagar somente 10% de imposto de renda, contra 27,5% que pagará sobre o restante de seu salário.

Maria, colega de trabalho de José, também aderiu ao plano de previdência da empresa com 5% do seu salário. Entretanto, como não se posicionou em relação ao regime de tributação, seu plano será regido pelo regime tributável que adota a tabela de alíquotas progressivas.

Quanto ao perfil do fundo de investimento, ambos optaram inicialmente pela carteira conservadora, cientes de que poderão migrar para um fundo de perfil moderado ou mais agressivo, se assim desejarem.

O cenário até aqui é muito favorável, mas existe um vilão à espreita para tirar o brilho dessa que parece ser uma estratégia e tanto. José e Maria utilizam o modelo simplificado da Declaração do Imposto de Renda que concede uma dedução de 20% da renda bruta sem a necessidade de comprovação. Sendo assim, eles não poderão deduzir o valor aplicado no PGBL e pagarão imposto de renda sobre sua renda total, inclusive sobre o valor aplicado no plano. E pagarão imposto de renda novamente quando os seus recursos forem sacados. Que ironia, não é mesmo? José e Maria recebem um benefício indiscutível da empresa onde trabalham, mas devolvem uma boa parte desse benefício ao governo com a dupla tributação gerada pela combinação dos fatores comentados.

Não significa, com isso, que eles não devem aderir ao plano de previdência oferecido pela empresa, mas o benefício não será tão grande quanto tinham imaginado a princípio. Vamos fazer alguns cálculos, de forma simplificada, para avaliar o valor final do benefício de ambos. Para o exemplo vamos assumir algumas premissas: salário de R$10.000,00; contribuição mensal de R$500,00 (5%); período de 12 meses; ignorar rentabilidade no período; ignorar parcela a deduzir da tabela progressiva do IR. No exemplo, projetamos apenas 1 ano mas a alíquota de 10% só é aplicável a partir de 10 anos, a contar da data de cada depósito.

Maria por sua vez está em uma posição extremamente desfavorável. Como optou pelo regime tributável e considerando sua faixa de renda mensal, está sujeita à alíquota máxima de 27,5%. Pagar essa alíquota generosa sobre o valor de sua contribuição mais a contribuição da empresa representa um ônus que Maria não gostaria de ter. Se o plano de Maria fosse um VGBL, deixaria de pagar R$3.300 de imposto! O que ela pode fazer para mudar essa situação? Maria deve procurar a área de RH da empresa e solicitar a abertura de um novo plano que terá duas características distintas do plano atual: (1) abrir um VGBL para receber suas novas contribuições e (2) optar pelo regime de tributação definitiva (tabela regressiva), se compatível com seu horizonte de tempo.

José se dá conta de que o imposto de renda de R$2.850 leva embora quase metade do benefício que recebeu da empresa. Mas pondera que parte desse imposto ($1.650) ele teria de pagar de qualquer jeito, aplicando ou não no plano de previdência, porque incide sobre o seu salário. Está satisfeito de poder reduzir a alíquota de 27,5% para 10%, mesmo que tenha que esperar uns bons anos para ter esse direito. O que ele pode fazer para melhorar seu benefício? Procurar a área de RH da empresa e solicitar a abertura de um plano do tipo VGBL. No exemplo, deixaria de pagar R$1.200 de IR por ano.

Às empresas que oferecem o benefício de um plano de previdência complementar com contribuições em nome de seus funcionários, fica a sugestão de viabilizar a oferta de planos do tipo VGBL, se ainda não o fazem. Assim, o benefício vai para o bolso do funcionário e não para a Receita Federal.

Antes do lançamento desse Programa o investidor pessoa física só podia comprar títulos feederais indiretamente, pela aquisição de cotas de fundos de investimento. Com a chegada do Tesouro Direto, é possível comprar os títulos diretamente, sendo que a redução do custo de intermediação foi o primeiro grande benefício, principalmente para o pequeno investidor.

O número total de investidores cadastrados em novembro de 2011 atingiu 271.939 pessoas, e todas se beneficiam de um Programa que reúne dois atributos muito valiosos: bom e barato!

Em 2012, ano em que o Programa completa 10 anos de existência, o Tesouro Nacional e a BM&FBOVESPA, parceiros nesse Programa, implementarão um conjunto de inovações que irão ampliar ainda mais os benefícios dos investidores. 

VALOR MÍNIMO

O Tesouro Direto terá seu limite de compras alterado visando beneficiar pequenos investidores.  Atualmente, o valor mínimo exigido para a compra de um título é uma fração de 0,2 título, ou 1/5 de um título, com valores de aplicação a partir de cerca de R$100,00. Com a mudança, a fração mínima exigida será de 0,1 título, ou 1/10 de um título, permitindo operações de valor a partir de R$30,00. Suponha, por exemplo, que o preço de uma NTN-B Principal seja de aproximandamente R$570,00. Com a novidade, o investidor poderá comprar uma fração de 0,1 desse título investindo cerca de R$57,00.

VALOR MÁXIMO

O Programa também estuda a possibilidade de aumentar o limite superior, ou seja, valor máximo de aplicação realizado em um mesmo mês, por um mesmo investidor. Hoje, o limite máximo mensal definido é de R$400mil. O governo estuda a proposta da BM&FBOVESPA para aumentar o valor máximo de aplicação de R$400 mil para R$1 milhão. 

COMPRA PROGRAMADA

O investidor poderá agendar a compra de um título, ou uma composição de títulos, durante o período que determinar. Por exemplo, será possível comprar R$300,00 por mês de uma NTN-B Principal, durante 3 anos. Com isso, ficará mais fácil implementar um plano contínuo de investimento para atingir determinado objetivo.

REINVESTIMENTO

O investidor que investe em Notas do Tesouro Nacional (NTN-B e NTN-F) recebe juros semestralmente. Hoje, cabe ao investidor a disciplina de reinvestir o dinheiro relativo ao juros recebidos. Uma evolução no Programa permitirá que esses recursos, proveniente do pagamento de juros, gere uma nova aplicação automaticamente, bastando indicar suas opções. Será possível, por exemplo, reaplicar automaticamente os juros da NTN-B que vence em 2045, adquirindo uma fração do próprio título. Com isso, o investidor assegura que os recursos não serão desviados para consumo de curto prazo e sim, capitalizados.

VENDA AGENDADA

Alguns investidores contam com os juros dos títulos ou com a venda parcial de sua carteira para gerar fluxo de caixa necessário para complementar sua renda mensal. Uma nova funcionalidade, que será implementada no primeiro semestre de 2012, permitirá que o investidor agende a venda de determinada quantidade de títulos, a ser processada em uma quarta-feira previamente definida. O Tesouro Direto fará a transação automaticamente, nas condições de preços e taxas vigentes na quarta-feira escolhida.

Se você ainda não faz parte do grupo de investidores do Tesouro Direto avalie a alternativa e verifique se atende suas expectativas e necessidades. Dados publicados no relatório de 30/11/11 informam a participação dos títulos no estoque do Tesouro Direto e revelam que que a preferência dos investidores tem sido os títulos indexados ao índice de inflação (NTN-B e NTN-B Principal), com 51,5% do total negociado. Os títulos de taxa prefixada (LTN e NTN-F) representam 35% do total, enquanto os titulos atrelados à variação da taxa Selic (LFT) respondem por 13,5% do total negociado.

Outro dado interessante é o fato de que o investidor brasileiro está alongando o prazo médio de seus investimentos. Cerca de 58% do estoque de títulos tem vencimento entre 1 e 5 anos e 26% tem vencimento acima de 5 anos. Somente 16% do total é representado por operações de prazo inferior a 1 ano.

Faça seu cadastro junto a um dos bancos e corretoras credenciados e se prepare para iniciar um plano de investimento com toda a praticidade que o Tesouro Direto oferece. Sem pagar caro por isso! (http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro_direto)

Dicas que valem dinheiro

1. Fique de olho nos custos que, neste caso, podem ser bem camaradas, se bem administrados por você. Consulte o ranking das taxas cobradas pelos agentes de custódia. Elas variam de 0% a 1% ao ano.
2. Diversifique sua carteira e compre títulos de acordo com sua expectativa em relação ao cenário econômico e seu objetivo pessoal de investimento.
3. Opte pela LFT, que paga a variação da taxa Selic, para recursos de curto prazo, sua reserva financeira, que precisa de liquidez.
4. A LTN e NTN-F são títulos de taxa prefixada e são adequados para quem tem expectativa de queda na taxa de juros e horizonte de tempo de médio prazo.
5. Se você deseja proteger sue capital contra o risco de inflação e seu horizonte de tempo é longo, a escolha acertada será a NTN-B ou NTN-Principal.

Parar de fumar, fazer exercícios regularmente, levar a dieta a sério, são alguns exemplos das metas que muitos de nós estabelecemos a cada virada de ano, aproveitando essa contagem do tempo que se reinicia para começar ou recomeçar tudo outra vez.

Se você ainda não encara suas finanças pessoais como uma meta relevante, proponho incluir alguns objetivos financeiros na lista das boas intenções para o Ano Novo. Quando estamos em paz com nossas finanças, novos e velhos projetos podem se realizar.

Porém mais importante do que planejar é colocar em o plano em prática, fazer acontecer. Garanta que você terá o que celebrar daqui a 12 meses e que várias das metas estabelecidas serão atingidas. Para que elas não fiquem apenas no papel ou na sua cabeça, adote a mesma técnica que uma boa parte das empresas adota para definir estratégia e plano de ação de cada exercício.

SMART é uma sigla muito conhecida e utilizada em gerenciamento de projetos. Significa inteligente, esperto, e é formada por palavras da língua inglesa: Specific, Measurable, Attainable, Relevant e Timely, que podemos traduzir livremente como, “Especifica”, “Mensurável”, “Atingível”, “Relevante” e “Tempo”.

ESPECÍFICA

Uma meta específica deve ter foco e estabelecer com clareza o que se pretende e como será atingida. Deve proporcionar o fácil entendimento de todas as pessoas envolvidas no projeto. Ao invés de dizer “reduzir dívidas”, uma meta específica diria, “quitar o saldo devedor de R$2mil do cartão de crédito XYZ em 5 meses.” Essa meta não estará completa se não definir como será atingida, de onde virá o dinheiro para quitar o cartão de crédito. Um exemplo de como a meta pode ser complementada seria, “o cartão não será mais utilizado a partir de janeiro; a amortização da dívida será gradual, de R$500 por mês, no período de janeiro a maio, e o dinheiro virá da redução das despesas com restaurantes e supérfluos.”

MENSURÁVEL

É necessário definir uma maneira de medir o progresso em relação ao cumprimento de cada meta. Se for possível observar o avanço em relação ao que se deseja atingir, você encontrará motivação para continuar e atingir a meta proposta. Exemplo: “Comprar um computador que custa R$2.300,00. Para acumular esse capital vamos depositar R$377 mensais na poupança, com juros líquidos estimados de 0,65% ao mês durante 6 meses, de março a setembro”. Assim, será possível acompanhar quanto do capital necessário está disponível e quanto falta para atingir a meta. 

ATINGÍVEL

Uma meta atingível representa alguma coisa que você deseja e é capaz de alcançar. Estabeleça metas elevadas, desafiadoras, porém possíveis de serem cumpridas. Lembre-se de que seu planejamento estabelece mais de uma meta e que uma concorre com as outras. E não se esqueça de obter a concordância de todas as pessoas envolvidas em relação ao objetivo proposto.

Exemplo: “Aumentar a capacidade de poupança da família para 20% da renda mensal, a partir de fevereiro.” Para alcançar a meta decidam em conjunto e contratem o compromisso de todos em relação a que despesas serão reduzidas ou cortadas de forma a criar o excedente de caixa que se deseja acumular.

RELEVANTE

Estabeleça metas que tenham significado para você e para as pessoas que o cercam. Se a meta for realmente importante, vocês terão motivação, força, habilidade e capacidade financeira para alcançá-la. É provável que você descubra que as metas mais difíceis são mais facilmente atingíveis dos que as fáceis. O que te move em direção a ela é o significado, o valor, a importância dela na sua vida. Se uma nova renda não estiver disponível para alcançar o objetivo, será necessário fazer cortes no seu orçamento atual. A ideia é que o corte seja feito em itens que, embora desejáveis, não são necessários. Analise seu orçamento atual e verifique que itens oferecem possibilidade de redução. Deve haver alguma coisa, ou mais de uma, da qual podemos abrir mão por algum tempo ou para sempre.

TEMPO

Defina em quanto tempo a meta deve ser atingida para que ela tenha o sentido de urgência. Estabeleça data para início e término para cada objetivo, assim, você se programa mentalmente e operacionalmente para trabalhar em direção a ele. Nem muito, nem tão pouco, o suficiente. Lembre-se de que a meta deve ser atingível. Não adianta definir uma meta de acumular R$100mil em 2 anos se sua renda mensal for de R$5mil.  Se sua capacidade de poupança for de 30% da sua renda (R$1.500/mês) e supondo uma rentabilidade líquida mensal de 0,65%, o montante de R$100mil será atingido em aproximadamente 4 anos e meio (56 meses).

Espero ter inspirado você a planejar 2012 financeiramente. Faça um registro formal das suas metas e compartilhe com quem mais estiver envolvido. Desejo que a motivação seja grande para fazer acontecer. Feliz Ano Novo!

Dicas que valem dinheiro

1. Estabeleça metas que sejam muito importantes para você e sua família. Meio caminho andado para a conquista dos objetivos.
2. Escreva suas metas, coloque seu plano no papel. E avalie periodicamente para acompanhar seu progresso. Faça eventuais ajustes ao longo do tempo para aprimorar o planejamento e sua execução.
3. Pense grande. O esforço não será pequeno, então, tem que valer a pena. Estabeleça metas alinhadas com os seus valores e sonhos.

Há alguns anos era praticamente impossível realizar, no Brasil, uma transação financeira que envolvesse a troca de moedas. Hoje não é necessário qualquer tipo de autorização governamental para fazer remessas do Brasil para o exterior e nem para receber recursos do exterior. A desburocratização e a simplificação das leis e normas cambiais brasileiras ocorridas nos últimos anos tornaram mais simples e barato o envio de dinheiro para o Brasil ou para o exterior. Essa facilidade também alcançou os cartões de uso internacional, beneficiando diretamente aqueles que os utilizam em suas viagens. 

Conheça algumas das condições do Banco Central do Brasil relativas às operações que envolvem moeda estangeira.

• É obrigatório o uso da moeda nacional em operações no Brasil;
• A identificação do remetente é obrigatória em toda operação de cambio;
• A compra e venda de moeda deve ser feita junto a instituição autorizada a operar no mercado de cambio ou empresa convenieda;
• Operações acima de US$3mil serão necessariamente formalizadas mediante contrato de cambio;
• No território nacional, só é possível receber ou entregar moeda estrangeira em espécie,  nas compras e nas vendas de moeda estrangeira relacionadas a viagens internacionais;
• Os recursos recebidos do exterior devem ser obrigatoriamente convertidos em reais.

DO BRASIL PARA O EXTERIOR 

A remessa de dinheiro do Brasil para o exterior pode ser feita por meio de ordem de pagamento e pelos Correios. 

a)   Ordem de pagamento - procure uma instituição autorizada a operar no mercado de câmbio. Pagamento em dinheiro vivo é viável se o valor da ordem de pagamento não exceder R$10 mil. Acima desse valor o pagamento se dará mediante débito em conta, transferência bancária ou cheque.

b)   Correios – Dinheiro Certo é o serviço de transferências financeiras internacionais dos Correios. O envio e o recebimento de valores são feitos eletronicamente entre o Brasil e os países conveniados. Para conhecer os países conveniados, limites, as tarifas, os prazos e outras condições das transferências postais, visite o endereço www.correios.com.br. 

DO EXTERIOR PARA O BRASIL

A remessa de dinheiro do exterior para o Brasil pode ser feita de três maneiras diferentes: por ordem de pagamento, por cartão de crédito ou pelo serviço Dinheiro Certo, dos Correios.

a) Ordem de pagamento - podem ser originadas em moeda estrangeira ou em reais, mas sempre serão pagas no Brasil em reais. O beneficiário será avisado da chegada da ordem de pagamento e deve comparecer à instituição no Brasil que intermediou a transação. Se o valor for inferior a R$10 mil, é possível receber o dinheiro em espécie. A partir desse valor, somente mediante crédito em conta, transferência bancária ou cheque. 

b) Cartão de crédito - os bancos brasileiros e a Caixa Econômica Federal aceitam remessas de valores dos brasileiros que estão no exterior por meio de cartão de crédito emitido no exterior. O valor, em reais, pode ser creditado em conta de depósito ou poupança no Brasil, do próprio remetente ou de outro beneficiário, ou ser recebido em dinheiro, diretamente pelo beneficiário, desde que observado o limite em vigor. 

c) Correios – assim como na remessa de dinheiro do Brasil para o exterior, o serviço Dinheiro Certo pode ser utilizado para transações no sentido contrário.

VIAGEM AO EXTERIOR

Você pode comprar quanto quiser para suas viagens internacionais sendo suficiente, nas operações até o equivalente a US$3 mil, seu documento de identificação. Se o valor total da transação não ultrapassar R$10 mil, você pode entregar os reais em espécie à instituição vendedora. Acima desse valor, somente mediante débito em sua conta corrente, transferência bancária ou cheque de sua emissão.

Lembre-se de que você não precisa comprar de uma vez só todo o valor em moeda estrangeira de que necessita. Parte de suas despesas no exterior podem ser pagas por meio de cartão de uso internacional. Se preferir e seu banco oferecer esse serviço, pode ser feito saque da moeda diretamente em caixas eletrônicos no exterior conveniados a seu banco. O valor do saque será convertido em reais e debitado automaticamente em sua conta de depósito no Brasil. Pesquise os custos envolvidos com as tarifas de cada modalidade de serviço antes de comprar.

SAIBA MAIS

A lista das instituições autorizadas a operar no mercado de câmbio pode ser encontrada na página do Banco Central do Brasil, no endereço www.bcb.gov.br/?INSTCRED.

Qualquer informação adicional pode ser obtida junto ao Banco Central, presencialmente, por telefone (0800-9792345) ou pela internet (www.bcb.gov.br/?PORTALATEND)

Acesse também a cartilha de cambio disponível no site do Banco Central em http://www.bcb.gov.br/?CARTILHAS

Muitas pessoas recebem remuneração extraordinária nessa época do ano. O tradicional 13º salário ou um bônus generoso que premia nosso desempenho exemplar, são exemplos de uma entrada de caixa esperada e merecida que ocorre nessa época do ano.

Certamente muitos de você já fizeram planos para esse dinheiro extra. Muitos já gastaram por conta, antes da hora, e aguardam a chegada desse dinheiro para pagar compras e despesas assumidas antecipadamente.

Muitos aproveitam essa oportunidade para ampliar suas reservas financeiras e se preparar para as despesas extraordinárias que acompanha todo início de ano. Outros percebem que a realização do sonho acalentado está cada vez mais próximo, com a acumulação do dinheiro que vem sendo feita, de forma planejada, há algum tempo.

A escolha de onde investir seus recursos é sempre delicada e requer muita análise e atenção. Afinal, você está abrindo mão da possibilidade de gastar agora, adiando seu consumo, seja ele qual for, para uma data no futuro, porque espera ver o seu poder de compra aumentar. Isso será verdade se a rentabilidade proporcionada pelo investimento for positiva, real, considerando o desconto da inflação, e líquida, após pagamento dos impostos e taxas.

O cenário econômico atual com inflação acima da meta, juros em trajetória de queda e bolsa em fase de muita volatilidade é, sem dúvida, um desafio e tanto para os investidores que querem proteger e expandir seu capital.

Poupança

A poupança pagou em 2011 rentabilidade líquida próxima a 7,50%, representada por juros de 6,17% (0,5% ao mês) mais variação da TR acumulada no ano de 1,21%. Dado o cenário de queda na taxa de juros prevista para 2012, mais atraente fica a poupança, já que ela paga taxa de juros fixa de 0,5% ao mês. Boa alternativa principalmente para pequenos investidores que ainda não têm poder de barganha e volume financeiro elevado para barganhar taxa de administração baixa em fundos de investimento e produtos de previdência.

CDB DI

Outra forma de investir é comprar um CDB (Certificado de Depósito Bancário), de taxa pós-fixada, que paga a variação média da taxa DI durante o prazo da operação. Várias instituições oferecem remuneração progressiva que aumenta a medida que o prazo da operação também aumenta. Exemplificando, você pode receber 100% da taxa DI para prazo de 1 ano; 101% da taxa DI para prazo de 2 anos e 103% da taxa DI para prazo a partir de 3 anos.

Diferente da Poupança, cada investidor negocia a rentabilidade da operação com a instituição financeira que tende a pagar mais taxa para quem tem mais dinheiro para investir. No resgate incidirá imposto de renda entre 22,5% e 15%, conforme prazo da operação. Investimento de baixo risco adequado para investidores com horizonte de tempo de médio prazo e que não estão dispostos a correr risco do mercado de ações. Negocie a condição de liquidez, ou seja, a possibilidade de resgatar seu dinheiro, se necessário para seu objetivo de investimento.

Fundos de Investimento

Diversas modalidades de fundos, com diferentes objetivos de investimento, acolhem depósitos de investidores conservadores, moderados e agressivos, em busca de rentabilidade compatível com seu objetivo pessoal de investimento, seu horizonte de tempo e seu nível de tolerância a risco.

Fique atento à taxa de administração cobrada pelos fundos. Ela tende a ser relativamente alta para pequenos investidores. O imposto de renda será devido nos meses de maio e novembro, ou no resgate, o que ocorrer primeiro. Exceto no caso dos fundos de ações cujo IR será retido somente no resgate da operação. Boa alternativa para quem deseja diversificar seus investimentos.

Tesouro Direto

Títulos públicos federais emitidos pelo Tesouro Nacional são ótima alternativa para pequenos e grandes investidores. Compre LTN e NTNF se você acredita na queda acentuada da taxa de juros. Compre LFT se você busca aderência à variação da taxa de juros de mercado, seja ela qual for. Compre NTNB para proteger seu dinheiro contra a inflação. Os custos são de 0,10% sobre o valor da operação mais 0,30% ao ano de taxa de custódia, cobrada semestralmente. Os agentes de custódia, corretora de valores que faz a intermediação financeira, cobram taxas que são livremente acordadas com os investidores. Consulte a página do Tesouro Direto para conhecer os agentes e suas respectivas taxas.

Bolsa de Valores

Se uma fatia do seu capital aceita risco e seu horizonte de tempo é longo, bem longo, pense na possibilidade de investir em ações. Em um cenário de juros cada vez menores, empresas que tradicionalmente pagam bons dividendos são percebidas como alternativas de investimento por investidores que buscam um fluxo de renda complementar no médio e longo prazo. A rentabilidade tende a ser superior à taxa de juros de mercado no longo prazo. Mas é preciso muita tranquilidade para atravessar períodos de maré baixa e muita volatilidade, como o atual, e acreditar que o futuro é promissor e proporcionará remuneração que recompense o risco que você correu.

Disciplina e organização também requeridas pela profissão de João e como esses não são seus pontos fortes, tem trabalhado bastante para aprimorar essas qualidades. Está convencido que poderá aumentar seu índice de conversão de vendas se aprender a organizar melhor sua agenda e acompanhar, de forma mais eficiente, a evolução de seus contatos comerciais.

A remuneração mensal média de João é de aproximadamente R$9mil, suficiente para bancar as despesas do orçamento familiar. Mas tem um problema, o fluxo dessa renda não é estável como ocorre com muitas pessoas que têm um contrato de trabalho de remuneração fixa. Há meses em que o volume de comissões é bem generoso e João acaba se empolgando com os gastos. O mês passado, por exemplo, foi um mês polpudo que gerou uma renda de R$15mil. A família bem que precisava de um carro novo e eles acharam a entrada de caixa muito oportuna. Era a quantia que precisavam para completar o valor e trocar o carro por um mais novo.

Dois meses depois a família se complicou porque a entrada de caixa foi praticamente nula. Algumas vendas foram canceladas e outras adiadas. E João não estava preparado para essa situação de escassez. E como boa parte da reserva financeira do casal havia sido destinada à compra do carro, recorreram ao limite do cheque especial.

Renda média

João, assim como outros profissionais que têm remuneração variável, deve redobrar sua atenção em relação ao controle do orçamento doméstico. Vamos supor que a remuneração anual de João segue, aproximadamente, o fluxo demonstrado na tabela, e assumir que seja seguro assumir a media mensal de R$9mil.

Renda ‘móvel’

Profissionais com esse perfil de renda precisam criar uma conta reserva que irá prover o saldo necessário para completar a renda dos meses com entrada de caixa inferior a R$9mil. Essa mesma conta receberá o saldo excedente dos meses cuja entrada de caixa for superior a R$9mil. Dessa forma João terá um colchão de liquidez para assegurar que o orçamento familiar poderá ser custeado sem a necessidade de recorrer a linhas de crédito que implicam o pagamento de juros elevados.

Em janeiro, de acordo com o quadro exemplo, João recebeu remuneração de $5mil e vai sacar $4mil da conta ‘renda móvel’ para completar o orçamento. Em março a conta receberá um depósito de $5mil. Seguindo esse raciocínio, a conta ‘renda móvel’ proverá saldo para complementar a remuneração de João nos meses de janeiro, fevereiro, julho, setembro, novembro e dezembro. A mesma conta receberá depósitos dos saldos excedentes dos meses de março, maio, agosto e outubro.

O saldo dessa conta “renda móvel” é intocável e não deve ser considerado como disponível para aproveitar ofertas imperdíveis, impulsos de consumo e despesas não planejadas. Ele é essencial para complementar a renda familiar. Mas essa não é a única conta reserva que João deve criar e gerenciar com cuidado todos os meses.

Reserva Financeira

João deve se esforçar para criar uma segunda conta reserva. Essa terá uma missão diferente da primeira. Será criada para suprir necessidades inesperadas de caixa provocadas por doença em família ou desemprego, por exemplo. Ou ainda, para permitir a travessia de períodos inesperadamente ‘magros’ em termos de comissão de venda, contrariando a previsão conservadora estabelecida por João. É recomendável que essa segunda conta reserva tenha um saldo equivalente a, no mínimo, 3 meses de orçamento. No caso de João, R$27mil. Certamente ele terá mais tranquilidade para enfrentar períodos de adversidades se puder contar com uma boa reserva financeira para manter o padrão de vida da família. O saldo dessa conta deve ser recomposto assim que a fluxo de entrada de caixa for normalizado.

Dicas que valem dinheiro 

1. Se sua remuneração é variável controle suas despesas na ponta do lápis. Nos meses “gordos”, guarde o que exceder a média para os meses “magros”. Estabeleça uma remuneração média confiável, provável de ser atingida, para implementar seu controle.
2. Abra uma conta reserva e denomine de “renda móvel”. Poupança, CDB DI com liquidez diária, ou ainda, Fundo DI com taxa de administração limitada a 1,5% ao ano, são alternativas adequadas para acumular essa reserva.
3. Abra uma segunda conta e denomine de “reserva financeira”. Mantenha essa conta separada da outra já que tem um objetivo distinto. Entretanto, ela também requer o atributo liquidez, ou seja, possibilidade de solicitar resgates a qualquer momento. E não aceite riscos; opte por alternativas conservadoras de investimento.

PGBL e FAPI

Os produtos de previdência complementar que oferecem a possibilidade de redução da carga tributária são o PGBL Plano Gerador de Benefício Livre e o FAPI Fundo de Aplicação Programada Individual. Portanto, tudo o que for dito aqui não se aplica ao produto VGBL Vida Gerador de Beneficio Livre, que não goza do mesmo incentivo fiscal.

Declaração Completa

O benefício fiscal que permite deduzir as contribuições feitas a planos de previdência complementar só alcança contribuintes que utilizam o formulário completo da Declaração do Imposto de Renda. Se o contribuinte adotar a declaração simplificada da DIR, não há qualquer benefício fiscal.  O desconto simplificado é uma dedução padrão e será usufruído por qualquer contribuinte, independentemente de ter feito ou não contribuições a planos de previdência.

Limite

O limite para deduzir contribuições feitas a planos do tipo PGBL e FAPI é de 12% da renda bruta tributável. Não há nenhum outro limite a ser observado. Assim, um contribuinte cuja renda anual tributável é de R$500mil, poderá deduzir, com caráter de diferimento, até R$60.000 no ano.

Condição

Existe uma condição para o incentivo fiscal concedido pela Receita Federal. Somente aos contribuintes dos institutos de previdência oficial é dado o direito de deduzir as aplicações feitas em PGBL ou FAPI. Se você é aposentado ou trabalhador informal e não contribui regularmente para o regime geral de previdência social, não poderá se beneficiar desse diferimento.

Fiquem atentos também aqueles que compraram planos de previdência para seus filhos. Ao completar 16 anos de idade, esse dependente terá de recolher, em seu nome, contribuições para o regime de previdência social. Consulte o “perguntão” disponível na página da Receita Federal para obter mais detalhes. http://www.receita.fazenda.gov.br/PessoaFisica/IRPF/2011/perguntao/assuntos/deducoes-previdencia.htm

Diferimento

As contribuições deduzidas da base de cálculo do imposto de renda têm um caráter de diferimento e não de dedução pura como acontece, por exemplo, com as despesas médicas. O valor deduzido neste exercício, acrescido de rendimentos, será tributado no exercício em que esse capital for resgatado ou convertido em renda.

Benefício

Como a dedução tem caráter de diferimento e o imposto será pago mais cedo ou mais tarde, lembre-se de investir o valor do imposto de renda economizado neste exercício. Seu benefício concreto é receber juros sobre esse valor durante o período de diferimento. Se essa aplicação não for feita não haverá nenhum benefício, de fato, por conta do diferimento. E você pode se complicar quando tiver que recolher imposto de renda sobre o valor do resgate ou renda, caso o dinheiro do leão não esteja lá, muito bem guardado, separado do seu, gerando rendimentos para você. Quando o momento de pagar o imposto chegar, entregue à Receita o que é devido e fique com os juros líquidos para você.

Alíquota menor

Deixei a maior e melhor vantagem para o final. Melhor do que adiar o pagamento do imposto é pagar menos imposto. Que tal trocar uma alíquota de 27,5% por uma bem menor, de 10% por exemplo? Nada mal, não é mesmo? Pois esse é o seu grande trunfo. Se o seu objetivo de investimento for de longo prazo, acima de 10 anos, opte pelo regime tributável que adota a tabela regressiva de alíquotas do IR. No próximo ano, você reduz o volume de renda que será tributado em 27,5% e deixa o dinheiro aplicado gerando renda pra você. No resgate, pagará 10% de imposto de renda se o prazo de acumulação for superior a 10 anos.

Custos

Não se esqueça de analisar e negociar os custos dos planos de previdência. Os planos cobram, tradicionalmente, duas taxas. A taxa de carregamento incide uma única vez sobre cada capital depositado, no momento da aplicação, situação mais comum, ou na saída. Se o seu plano cobrar taxa de carregamento de 4% e sua contribuição for de R$10.000,00, a seguradora retém R$400,00 a título de taxa de carregamento e seu aporte no plano será de R$9.600,00. A taxa de administração financeira é anual, provisionada diariamente no valor da cota do fundo, e incide sobre o capital. Se a taxa de administração de seu plano for de 3% ao ano e seu período de permanência for de 10 anos, seu custo ao final do período terá sido de 30% sobre o capital corrigido.

Portanto, tome cuidado para não receber um benefício fiscal de um lado mas pagar um preço alto demais do outro. Certifique-se de que existe um bom valor agregado para você na operação como um todo.

A decisão é duplamente importante porque envolve dois movimentos extremamente significativos na vida dele. A primeira decisão que ele tomou foi a de morar sozinho, sair da casa dos pais onde vive confortavelmente. Tem menos liberdade e privacidade do que gostaria, é verdade. Por outro lado, suas despesas com moradia são praticamente nulas e ele, sabiamente, aproveitou o beneficio de morar com os pais para acumular uma boa reserva financeira. A segunda decisão foi a de comprar um imóvel em construção e assumir um longo e elevado compromisso financeiro que mudará significativamente o seu padrão de despesas daqui em diante.

A busca pelo imóvel demorou algum tempo. O mercado imobiliário está aquecido e os preços de alguns empreendimentos, abusivos. Mas finalmente Paulo encontrou um imóvel que atende suas expectativas e cabe no seu orçamento.

Seus pais têm recursos financeiros para comprar o imóvel à vista mas decidiram não interferir na decisão do filho. Comprar (e pagar) o primeiro imóvel é, sem sombra de dúvida, um desafio e uma conquista que Paulo precisa vivenciar. Por outro lado, queriam encontrar um jeito de cooperar com o filho sem tirar dele o brilho da conquista e a responsabilidade que ele assumiria ao assinar o contrato de compra do imóvel. Decidiram então doar uma quantia em dinheiro. Pequena em relação ao valor da transação mas suficiente para completar o valor da entrada prevista no contrato. 

ITCMD

A doação em dinheiro que Paulo recebeu não está sujeita à incidência do imposto de renda. Entretanto, está sujeita ao recolhimento de um imposto estadual denominado ITCMD – Imposto sobre Transmissão “Causa Mortis” e Doação de Quaisquer Bens ou Direitos.

A alíquota praticada no Estado de São Paulo e adotada também pela maioria dos Estados brasileiros é de 4% sobre o valor da doação. Cabe ao donatário, Paulo neste exemplo, a responsabilidade pelo recolhimento do imposto que ocorrer antes da transferência ser efetivada.

No caso do Estado de São Paulo, estão isentas do recolhimento do tributo, doações cujo valor não exceda 2.500 UFESP (Unidade Fiscal do Estado de São Paulo) dentro do ano civil.

PROCEDIMENTO

No caso do Estado de São Paulo, o contribuinte deverá acessar a página da Secretaria da Fazenda na Internet (http://www.fazenda.sp.gov.br/), item ITCMD, e preencher o formulário da Declaração da Doação. O passo seguinte é preencher a GARE – Guia de Arrecadação Estadual com os dados do processo. O sistema calcula o valor do imposto e emite a GARE automaticamente. O passo final é recolher o imposto em uma instituição financeira autorizada.

Em alguns casos será necessário comparecer a um Posto Fiscal da Secretaria da Fazenda para homologar o processo. A doação em dinheiro, citada neste exemplo, não requer essa homologação. 

EXEMPLO

No estado de São Paulo o ITCMD é devido sempre que a doação ultrapassar o valor de 2.500 UFESPs, cujo valor válido para 2011 é de R$17,45. Se a doação for de R$30mil o sistema registrará a transferência mas não haverá recolhimento de imposto. Se a doação for de R$60mil, acima do limite de isenção, o ITCMD incidirá sobre todo o valor e não somente sobre o que ultrapassar o limite. Neste exemplo, pagaria um ITCMD de R$2.400,00, correspondente a 4% do valor da doação.

Atenção redobrada no caso de doações de pequeno valor. Na hipótese de sucessivas doações entre os mesmos doador e donatário, o sistema levará em conta todas as transmissões realizadas e reportadas em cada ano civil. O imposto será recalculado a cada nova doação, adicionando-se à base de cálculo os valores dos bens anteriormente transmitidos, deduzidos os impostos já recolhidos. 

DIR-PF

Embora não haja incidência de imposto de renda sobre a doação, é recomendável que ambos registrem a transação realizada na Declaração do Imposto de Renda da Pessoa Física.

A doadora, mãe de Paulo, deve informar o valor da doação na “Ficha de Pagamentos e Doações” indicando as circunstâncias da doação. Na descrição da “Ficha de Bens e Direitos” deve indicar que o valor foi doado ao filho Paulo, nada sendo informado na posição de 31/12 do ano anterior.

Paulo deve declarar o valor recebido em doação na “Ficha de Rendimentos Isentos e Não-Tributáveis”. Na ficha de “Bens e Direitos”, na descrição do bem, informará que parte do pagamento realizado no ano foi fruto de doação recebida, e o ITCMD, devidamente recolhido.

Paulo é meu filho. Que Deus o abençoe e abençoe também todos aqueles que estão trilhando esse mesmo caminho.

Dicas que valem dinheiro

1. O ITCMD incide sobre as doações em dinheiro, ações, cotas, veículos, poupança etc. e, incide também, sobre a transmissão de qualquer bem ou direito recebido por sucessão legítima ou testamentária.
2. Consulte a legislação do seu Estado para conhecer e cumprir os recolhimentos previstos em Lei. No caso do Estado de São Paulo, a legislação está disponível na página da Secretaria da Fazenda.
3. Considerando o valor de R$17,45 da UFESP, vigente em 2011, estão isentas da incidência do ITCMD as doações realizadas no Estado de São Paulo que, somadas às anteriores, não exceda o valor de R$43.625,00, correspondente a 2.500 UFESPs.
4. Se você fez doações de bens e direitos nos últimos 5 anos, é recomendável revisar sua Declaração de Imposto de Renda e confirmar se o imposto, quando devido, foi recolhido pelo donatário à época da doação. O doador poderá responder solidariamente pelo pagamento do débito.